The effect of sharia share selection based on financial ratio and corporate governance mechanism on the quality of company profit

Nida Ulya Sofana*  -  Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang, Indonesia
Faris Shalahuddin Zakiy  -  Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang, Indonesia
Muchammad Fauzi  -  Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang, Indonesia
Singgih Muheramtohadi  -  Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang, Indonesia
Najim Nur Fauziah  -  Institute of Islamic Banking and Finance, International Islamic University Malaysia, Malaysia

(*) Corresponding Author
DOI: 10.21580/jiafr.2021.3.2.8671

Purpose - This study aims to obtain empirical evidence regarding the effect of Islamic stock selection based on financial ratios (debt to assets ratio, debt to equity ratio, non-halal income ratio) and corporate governance mechanisms (managerial ownership, independent commissioners, institutional ownership, audit committee) on company earnings quality.

Method - The population of this research is all companies that are members of the Indonesian Sharia Stock Index in 2017-2019. The sample selection used purposive sampling method and obtained 67 sample companies. This study uses secondary data with multiple linear regression analysis method.

Result - Debt to assets ratio, managerial ownership, institutional ownership, and audit committee have no significant positive effect on earnings quality. The ratio of non-halal income has a negative and significant effect on earnings quality. Meanwhile, the debt to equity ratio and independent commissioners do not have a significant negative effect on earnings quality.

Implication - Companies that are members of the Indonesian Sharia Stock Index are expected to be able to improve the quality of their financial reports. On the other hand, investors are expected to find out and study the company's annual report as a material consideration for investment decisions.

Originality - The originality of the research is this study intends to develop previous research by examining the selection criteria for sharia shares and corporate governance mechanisms.

Keywords: financial ratios; coporate governance; earnings quality

  1. Agustina, C., & Mulyani, S. D. (2019). Pengaruh Remunerasi Dewan Direksi, Leverage Dan Efektivitas Komite Audit Terhadap Kualitas Laba Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Trisakti, 4(2), 227–244. https://doi.org/10.25105/jat.v4i2.5245
  2. Apriyanti, H. W., & Arifin, M. (2021). Tax aggressiveness determinants. Journal of Islamic Accounting and Finance Research, 3(1), 27–52. https://doi.org/10.21580/jiafr.2021.3.1.7412
  3. Arikunto. (2006). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik Edisi Revisi V. LP3ES.
  4. Budianto, R., Samrotun, Y. C., & Suhendro. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) terhadap Kualitas Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI 2015-2017. Seminar Nasional Dan Call Paper: Manajemen, Akuntansi Dan Perbankan, 411–424.
  5. Darabali, P. M., & Saitri, P. W. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Jurnal Riset Akuntansi, 6(1), 46–60.
  6. Darmawan, D. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. PT Remaja Rosdakarya
  7. Dul Muid. (2009). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance terhadap Kualitas Laba. Fokus Ekonomi, 4(2), 94–108. https://doi.org/https://doi.org/10.34152/fe.4.2.%25p
  8. Fielnanda, R. (2017). Konsep Screening Saham Syariah di Indonesia. AL-FALAH : Journal of Islamic Economics, 2(2). https://doi.org/10.29240/jie.v2i2.255
  9. Fitri, H., Elmanizar, Nugraha, A. T., Yakub, A., & Cahyono, B. P. (2019). The application of agency theory in supply chain finance: A case of Indonesian manufacturing firms. International Journal of Supply Chain Management, 8(3), 23–32.
  10. Groot, E. A. De, & Knecht, E. A. D. K. (2013). Managerial Ownership and Earnings management in times of financial Crisis : Evidence from the USA Efstathios Spinos ( 366962 ). 366962.
  11. Hakim, M., & Abbas, D. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Likuiditas, Investment Opportunity Set (IOS), dan Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba (Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017). Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 3(2), 26–51. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.31000/c.v3i2
  12. Indrawati, N., & Yulianti, L. (2010). Mekanisme Corporate Governance dan Kualitas Laba. Pekbis Jurnal, 2(2), 283–291.
  13. Luayyi, S. (2012). Teori Keagenan Dan Manajemen Laba Dari Sudut Pandang Etika Manajer. El Muhasaba: Jurnal Akuntansi, 1(2), 199–216. https://doi.org/10.18860/em.v1i2.1871
  14. Maharani, M. P. (2015). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris Independen, Pertubuhan laba, dan Leverage terhadap Kualitas Laba (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010 -2013). In Skripsi UNNES. Universitas Negeri Semarang.
  15. Manan, A. (2017). Aspek Hukum dalam Penyelenggaraan Investasi di Pasar Modal Syariah Indonesia. Kencana.
  16. Marsela, S. Y., & Maryono. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance, Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba (Studi Kasus pada Perusahaan Publik yang Termasuk Dalam Pemeringkatan CGPI Tahun 2013-2016). Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan, 6(1), 40–52.
  17. Muchtar, E. H. (2019). Shariah Stock Screening Process: Perspectives on Sharia Economics and Practitioners. Ad Deenar: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 3(2), 177–186. https://doi.org/10.30868/ad.v3i2.534
  18. Murniati, T., Sastri, I. I. D. A. . M., & Rupa, I. W. (2018). Faktor - faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI tahun 2012 - 2016. Jurnal KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 10(1), 89–101. https://doi.org/https://doi.org/10.22225/kr.10.1.707.89-101
  19. Nadirsyah, N., & Muharram, F. N. (2016). Struktur Modal, Good Corporate Governance Dan Kualitas Laba. Jurnal Dinamika Akuntansi Dan Bisnis, 2(2), 184–198. https://doi.org/10.24815/jdab.v2i2.4217
  20. Nasional, D. S. (2003). Pasar Modal dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal. Majelis Ulama Indonesia. https://dsnmui.or.id/kategori/fatwa/?s=pasar+modal
  21. Naula Oktaviani, R., Nur, E., & Ratnawati, V. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Sorot, 10(1), 36–53. https://doi.org/10.31258/sorot.10.1.3203
  22. Novieyanti, I. A., & Kurnia. (2016). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 5(11), 1–15.
  23. Polimpung, L. J. C. (2020). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Consumer Goods dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018). Jurnal Akuntansi, 12(2), 215–222. https://doi.org/10.28932/jam.v12i2.2305
  24. Prasetyantoko. (2008). Corporate Governance Pendekatan Institusional. PT Gramedia Pustaka Utama.
  25. Pratama, A. D., & Sunarto. (2018). Struktur Modal, Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Ukuran Perusahaan terhadap Kualitas Laba. Jurnal Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan, 7(2), 96–104.
  26. Puspitowati, N. I., & Mulya, A. A. (2014). Pengaruh Ukuran Komite Audit, Ukuran Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kualitas Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 3(1), 219–239.
  27. Ramdani, L. A., & Aziz, A. A. (2018). Telaah Perbandingan Model Business Screening dan Financial Screening Indeks Saham Syariah Global. Iqtishaduna: Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 9(1). https://doi.org/https://doi.org/10.20414/iqtishaduna.v9i1.684
  28. Rivandi, M. (2018). Pengaruh intellectual capital disclosure, kinerja keuangan, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Jurnal Pundi, 02(01), 41–54. https://doi.org/https://doi.org/10.31575/jp.v2i1.61
  29. Silfi, A. (2016). Pengaruh Pertumbuhan Laba, Struktur Modal, Likuiditas Dan Komite Audit Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Valuta, 2(1), 17–26.
  30. Sirait, P. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Ekuilibria.
  31. Soly, N., & Wijaya, N. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi kualitas laba pada perusahaan manufaktur. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(1), 47–55. https://doi.org/10.34208/jba.v19i1.64
  32. Sugianto, S. (2018). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Proporsi Dewan Komisaris Independen, dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Kualitas Laba Serta Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurmal Economia, 12(1), 80–102. https://doi.org/https://doi.org/10.25170/jara.v12i1.59
  33. Sugiarti, L., & Habibi, A. (2017). Rasio keuangan saham syariah, kualitas laba dan nilai perusahaan.
  34. Tanjung, P. R. S. (2019). Pengaruh, Debt To Equity Ratio, Likuiditas dan Investment Opportunity Set (Ios) Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ekonomi Dan Publik, 2(2), 119–130.
  35. Warianto, P., & Rusiti, C. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Likuiditas Dan Investment Opportunity Set (Ios) Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Modus, 26(1), 19. https://doi.org/10.24002/modus.v26i1.575
  36. Wati, G. P., & Putra, I. W. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Good Corporate Governance Pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi, 19(1), 137–167.
  37. Wijayanti, R. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif. STIE Widya Gama.
  38. Yushita, A. N., Rahmawati, & Hanung Triatmoko. (2013). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Auditor Eksternal, dan Likuiditas Terhadap Kualitas Laba. Jurmal Economia, 9(2), 141–155. https://doi.org/https://doi.org/10.21831/economia.v9i2.1805
  39. Yuwana, R. W. (2018). Analisis Hukum Investasi Saham Syariah pada Emiten yang Dikeluarkan dari Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) dalam Tinjauan Az-Zari’ah. In Skripsi UIN Sunan Kalijaga. UIN Sunan Kalijaga.
  40. Zulkifli, & Sulastiningsih. (1998). Rerangka Konseptual dan Pelaporan Keuangan dalam Perspektif Islam Akuntansi Islam : State OfTheArt Dalam konsep Islam diyakini , bahwa agama Islam sebagai. 2(2).

Journal of Islamic Accounting and Finance Research
Published by Department of Sharia Accounting, Faculty of Islamic Economics and Business, Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang, Indonesia
Jl Prof. Dr. Hamka Kampus III Ngaliyan Semarang 50185
Phone: +62 852-2589-5726
Website: https://febi.walisongo.ac.id/
Email: jiafr@walisongo.ac.id

ISSN: 2715-0429 (Print)
ISSN: 2714-8122 (Online)

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License

View My Stats
apps