Penentuan Harga Opsi Tipe Eropa dengan Model Binomial

Via Maulida, Emy Siswanah, Eva Khoirun Nisa

Abstract


Opsi merupakan suatu jenis kontrak yang memberikan hak kepada salah satu pihak untuk menjual atau membeli sejumlah saham pada suatu harga dan jangka waktu tertentu. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan harga opsi call dan put tipe Eropa menggunakan model binomial langkah dan membandingkan hasil perhitungan harga opsi model binomial langkah dengan harga opsi model Black-Scholes dan harga opsi pasar. Model binomial merupakan model sederhana yang digunakan untuk menentukan harga opsi dengan mengasumsikan dua kemungkinan pergerakan harga saham yaitu harga saham akan naik atau turun. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa penentuan harga opsi tipe Eropa dipengaruhi oleh harga saham (S0), harga kontrak (K), waktu jatuh tempo (T), volatilitas (sigma), suku bunga (r) dan parameter yang dibutuhkan untuk menghitung harga opsi yaitu peluang harga saham naik (p), tingkat kenaikan harga saham (u), tingkat penurunan harga saham (d). Dilihat dari besar erornya, secara empiris penentuan harga opsi dengan model binomial memberikan harga yang lebih mendekati harga opsi pasar dibandingkan dengan besar eror yang dihasilkan dari harga opsi model Black-Scholes terhadap harga opsi pasar. Namun secara empiris, harga opsi yang dihasilkan oleh model binomial hampir sama dengan harga opsi yang dihasilkan oleh model Black-Scholes yang merupakan model yang telah banyak diterima di dunia keuangan.


Full Text:

PDF

References


Agustina, Fitriani. (2009). Kekonvergenan Model Binomial dalam Penentuan Opsi Eropa. Prosiding Seminar Nasional Matematika. Bandung.

Aziz, Abdul. (2009). Empat Model Aproksimasi Binomial Harga Saham Model Black‐Scholes. Chauchy. 1(1): 1-10.

Hull. John C.. (2012). Option Futures and Other Derivatives. South Westren College Pub.

Judokusumo, Suherdi. (2007). Pengantar Derivatif dalam Moneter Internasional. Jakarta: Grasindo.

Siahaan, Hinsa. (2008). Seluk-Beluk Perdagangan Instrumen Derivatif. Jakarta: PT Elex Media Komputindo Kompas Gramedia.

Tandelilin, Eduardus. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Sleman: PT Kanisius.




DOI: http://dx.doi.org/10.21580/square.2019.1.1.4111

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Square : Journal of Mathematics and Mathematics Education

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

 


Alamat Redaksi: Jurusan Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi, UIN Walisongo Semarang

Jalan Prof. Dr. Hamka Kampus II Ngaliyan, Semarang 50185

Email: square@walisongo.ac.id