The Effect of Good Corporate Governance, Free Cash Flow, and Tax Planning on Earnings Management

Ratno Agriyanto  -  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Walisongo Semarang, Indonesia
Azizah Setiyawati  -  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Walisongo Semarang, Indonesia
Dessy Noor Farida*  -  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Walisongo Semarang, Indonesia

(*) Corresponding Author
Earnings is one of the management assessment tools as a form of responsibility to investors, thus allowing opportunistic behavior to do earnings management. The study aims to determine the effect of good corporate governance, free cash flow, and tax planning on earnings management. In this study, the independent variables are the board of independent commissioners, institutional ownership, audit committee, free cash flow, and tax planning. The dependent variable is earnings management which is projected through discretionary accruals using the modified Jones model. Data collected in this study used the documentation method and library method. The object of this study is state-owned companies listed in the 2014-2018 period of the Indonesian Stock Exchange. The sampling technique used purposive sampling, and the analysis technique used multiple linear. This study shows that a partial board of independent commissioners, institutional ownership, audit committee, and tax planning do not significantly affect earnings management. In contrast, free cash flow has a significant negative impact on earnings management. Therefore, implementing good corporate governance, free cash flow, and tax planning which is not just to fulfill existing regulations, will increase performance and company value and trust of investors.

Keywords : Good Corporate Governance, Free Cash Flow, Tax Planning, Earnings Management

  1. Aditama, F., & Purwaningsih, A. (2014). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Nonmanufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. MODUS, 26(1), 33–50. https://doi.org/https://doi.org/10.24002/modus.v26il.576
  2. Agustia, D. (2013). Pengaruh Free Cash Flow dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. AKRUAL, 4(2), 105–118. https://doi.org/https://doi.org/10.9744/jak.15.1.27-42
  3. Anggraeni, M. D. (2011). Agency Theory Dalam Perspektif Islam. JHI (Jurnal Hukum Islam), 9(2), 1–13.
  4. Arintasari, O. W., & Rohman, A. (2015). Pengaruh Diversifikasi Industri, Geografis, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 4(3), 1–13.
  5. Awwaliyah, N. F., Agriyanto, R., & Farida, D. N. (2019). The effect of regional original income and balance funding on regional government financial performance. Journal of Islamic Accounting and Finance Research, 1(1).
  6. Ayem, S., & Arifah, P. H. N. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Konvergensi IFRS dan Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2017). Jurnal Akuntansi Dan Pajak Dewantara, 1(2), 171–180. https://doi.org/10.24964/japd.v1i1.912
  7. Bisnis.com. (n.d.). Audit BPK terhadap Garuda Indonesia, Ada Temuan Terkait Mahata.
  8. Dewan Standar Akuntansi Syariah - IAI. (2016). PSAK 101 Tentang Penyajian Laporan Keuangan Syariah. In Standar Akuntansi Keuangan Syariah (Issue 1, p. 101.41).
  9. Fitri Hayati, A., & Gusnardi. (2012). Pengaruh Penerapan Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba (Studi pada BUMN di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2009). Jurnal Akuntansi, 16(3), 364–379.
  10. Fitri, N. U. (2018). Implementasi Good Corporate Governance (GCG) Dalam Pengelolaan Manajemen Risiko pada BMT-UGT Sidogiri Cabang Pringsewu. In Skripsi Sarjana Studi Perbankan Syariah. UIN Raden Intan Lampung.
  11. Gunawan, & Meita Situmorang, E. (2016). Pengaruh Dewan Komisaris , Kepemilikan Manajerial dan Komite Audit terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan BUMN di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2015. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Perbankan, 2(2), 55–62. https://doi.org/htpp://dx.doi.org/10.35384/jemp.v2i2.102
  12. Indah.R, V., Afrizal, & Diah P.A, E. (2018). Determinan Manajemen Laba pada Perusahaan BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan UNJA, 3(4), 35–52.
  13. Indonesia, C. (n.d.). Bobrok dari 2004, Ini Kronologi Jiwasraya Hingga Default.
  14. Is’ada Rahmawati, H. (2013). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Perbankan. Accounting Analysis Journal, 2(1), 9–18. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/aaj/v2i1.1136
  15. Jensen, M. C. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. American Economic Review, 76(2), 323–329. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
  16. Kesaulya, F. A., & Febriany, N. (2018). KEBANGSAAN BOARD OF BLOCKHOLDERS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN : STUDI PADA PERUSAHAAN PUBLIK DI INDONESIA. Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi, XVII(2), 60–68.
  17. Kompas.com. (n.d.). 5 Fakta Baru Kasus Jiwasraya, Laba Semu hingga Janji Jaksa Agung Ungkap Tersangka.
  18. Kusmayadi, D. (2015). Good Corporate Governance. LPPM Universitas Siliwangi.
  19. Kusumaningtyas, M., & Farida, D. N. (2015). Pengaruh Kompetensi Komite Audit, Aktivitas Komite Audit dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Indonesia, 4(1), 66–82. https://doi.org/htpp://dx.doi.org/10.30659/jai.4.1.66-82
  20. Kusumawati, E. (2019). Determinan Manajemen Laba: Kajian Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Go Publik Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 4(1), 25–42. https://doi.org/https://doi.org/10.23917/reaksi.v4i1.6935
  21. Kusumawati, E., Permata Sari, S., & Trisnawati, R. (2013). Pengaruh Asimetri Informasi dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Praktik Earnings Management ( Kajian Perbandingan Perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks Syariah dan Indeks Konvensional Bursa Efek Indonesia ). Proceeding Seminar Nasional Dan Call For Papers Sancall, 978–979.
  22. Marzuqi, A. Y., & Latif, A. B. (2010). Manajemen Laba dalam Etika Bisnis Islam. Jurnal Dinamika Akuntansi Dan Bisnis, 7(1), 1–22.
  23. Muliasari, I., & Dianati, D. (2014). Manajemen Laba Dalam Sudut Pandang Etika Bisnis Islam. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam, 2(2), 157–182.
  24. Negara, A. . G. R. P., & Suputra, I. D. . D. (2017). Pengaruh Perencanaan Pajak Dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi, 20, 2045–2072.
  25. Nirwanan Sari, R., Tri Hardiyanto, A., & Simamora, P. (2018). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan, Perencanaan Pajak dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2017. Jurnal Online Mahasiswa (JOM), 5(5), 2.
  26. Nurianah, N. (2019). What is earning management in sharia bank lower than conventional bank? Journal of Islamic Accounting and Finance Research, 1(1), 97. https://doi.org/10.21580/jiafr.2019.1.1.3730
  27. Octavia, E. (2017). Implikasi Corporate Governance dan Ukuran Perusahaan pada Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 8(1), 126–136. https://doi.org/http://doi.org/10.18202/jamal.2017.04.7044
  28. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 55 /Pojk.04/2015 Tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Ojk.Go.Id 1 (2015).
  29. Pohan, C. . (2013). Manajemen Perpajakan. PT Gramedia Pustaka Utama.
  30. Prabowo, M. S. (2018). Dasar-Dasar Good Corporate Governance. UII Press.
  31. Putri, B. . L., & Rachmawati, S. (2018). Analisis Financial Distress dan Free Cash Flow dengan Proporsi Dewan Komisaris Independen sebagai Variabel Moderasi Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 14(2), 54–61.
  32. Ross, S. A., Westerfield, R. W., Jordan, B. D., Lim, J., & Tan, R. (2015). Fundamentals of Corporate Finance (C. Sasongko (ed.)). Salemba Empat.
  33. Setyono, J. (2015). Good Governance Dalam Perspektif Islam (Pendekatan Ushul Fikih: Teori Pertingkatan Norma). Jurnal Muqtasid, 6(1), 25–40.
  34. Sulistiyanto, S. (2008). Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris. PT Grasindo.
  35. Sutino, E. R. D., & Khoiruddin, M. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan yang Masuk dalam JII (Jakarta Islamic Index) Tahun 2012-2013. Management Analysis Journal, 5(3), 156–166. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/maj.v5i3.8274
  36. Ulum, M., Agriyanto, R., & Warno, W. (2020). Pengaruh Pengungkapan Emisi Gas Rumah Kaca terhadap Nilai Perusahaan dengan Biaya Lingkungan sebagai Variabel Moderasi. At-Taqaddum, 12(2), 155–168.
  37. Yogi, L. M. . P., & Damayanthi, I. G. . E. (2016). Pengaruh Arus Kas Bebas, Capital Adequacy Ratio dan Good Corporate Governance pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(2), 1056–1085.

Open Access Copyright (c) 2021 At-Taqaddum
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Attaqaddum
Published by Lembaga Penjaminan Mutu
Universitas Islam Negeri (UIN) Walisongo Semarang
Jl. Walisongo No.3-5 Semarang 50185, Indonesia
Phone: +62 857-1999-1679
Website: https://lpm.walisongo.ac.id/
Email: attaqaddum@walisongo.ac.id 
 
ISSN: 1979-4703 (p)
ISSN: 2527-9726 (e)
DOI : 10.21580/at

Lisensi Creative Commons
This work is licensed under a Creative Commons Lisensi Creative Commons

 
apps